Как будут платить инвесторы?
При расторжении соглашения налоги с доходов компаний, зарегистрированных в Нидерландах, россияне будут вычитать вдвое. Раз в России, раз в самом королевстве.
Например, в 2020 году X5 Retail Group выплатила (двумя траншами) 184,58 рубля дивидендов на акцию одной глобальной депозитарной расписки в течение года. При отсутствии соглашения налогоплательщик РФ уплатит 28% налога на дивиденды, из них 15% в Нидерландах и 13% в России. То есть на руки он получит 132,9 рубля.
Если общий доход инвестора превысит 5 млн рублей, то он будет платить по 15% в бюджеты России и королевства.
«Российские брокеры не являются налоговыми агентами и не удерживают налоги с дивидендов, полученных из источников, находящихся за пределами Российской Федерации (статья 214 НК РФ, подпункт 3 пункта 1 статьи 228 НК РФ). Федерация). Налог удерживается в стране эмитента, по тем правилам и ставкам, которые приняты в этой зарубежной стране», — вспоминает Светлана Подледовская, налоговый специалист «Открытие Брокер».
Схема взимания налогов, по словам Андрея Трубицына, юриста КСК Групп, выглядит следующим образом:
- Иностранный эмитент самостоятельно удерживает налог при выплате дивидендов, российский инвестор получает сумму за вычетом налога.
- Российский инвестор до 30 апреля заполняет декларацию 3-НДФЛ о полученных в предыдущем году дивидендах, после чего уплачивает НДФЛ с полученных дивидендов.
Налоговые резиденты - эмитенты с Мальты, Кипра, Люксембурга, а также держатели их активов с радостью избегут двойных платежей, но перечислят в бюджет больше: не 13%, а 15%.
Что будет с доходами от акций голландских эмитентов российского происхождения?
Среди голландских эмитентов российского происхождения Gazprom International, Связной Н.В., X5 Retail Group, Яндекс, Veon (материнская компания Билайн).
По приблизительным подсчетам, с отменой налогового соглашения их расходы могут возрасти на 10%, считает Ирина Шамраева.
Большинство налоговых юристов, опрошенных Банки.ру, считают, что увеличение налоговой нагрузки негативно отразится на финансовом положении компаний, что приведет к падению стоимости их акций.
Конкретный ущерб компании от разрыва межгосударственных соглашений будет зависеть и от модели ее развития. «Таким образом, «Яндекс», который исторически не выплачивает дивиденды, меньше пострадает от денонсации соглашения, чем X5 Retail Group», — рассуждает Андрей Трубицын. - X5 ежегодно выделяет 30-40 млрд руб. на выплату дивидендов. Таким образом, решение об изменении регистрации будет зависеть от экономических последствий денонсации договора для конкретной компании».
Представитель X5 Group сообщил Банки.ру, что сейчас группа изучает, как на нее повлияет расторжение соглашения. Этот фактор не повлияет на выплаты акционерам в 2021 году, в дальнейшем бизнес Х5 может оказаться в неравных условиях по сравнению с другими публичными компаниями, зарегистрированными на Кипре, в Германии и Франции. «Мы рассчитываем, что негативные последствия такого развития событий для публичных компаний можно будет нивелировать на законодательном уровне. И в этом случае мы не ожидаем негативных последствий для группы», — уточняет источник Банки.ру.
Минфин России ранее говорил о поддержке таких компаний: для этого собирались ввести для них специальные льготы в Налоговый кодекс, вспоминает старший юрист Guskov & Associates Габиль Абдурахманзаде.
Что будет с акциями на IIS?
Применительно к IIS нет привязки к налоговому соглашению, поясняет Ирина Шамраева, партнер FP Wealth Solutions. «Вычет по таким ценным бумагам должен работать, если соблюдены необходимые для него условия. Условия получения вычета не изменятся в связи с расторжением договора», — резюмирует она.
Можно ли будет изменить "прописку"?
Можно, но дорого. Если публичная компания решит сменить «налоговую регистрацию», то это может дорого ей обойтись. Налог на выход составляет 25% от суммы условной продажи всех ее активов, если она превышает 245 тысяч евро (если меньше, то 15%). К этому добавляется оплата услуг налоговых, юридических и аудиторских специалистов для сопровождения процесса переезда. Это может занять до года.
Более того, есть значительный риск того, что компанию заподозрят в попытке сэкономить на налогах, тогда могут быть претензии со стороны России (страна происхождения), Нидерландов (страна регистрации), а также со стороны страны пребывания. Каждое государство будет проверять правильность хода.
Но Россия позаботилась об этом вопросе заблаговременно до возможного возвращения компаний-эмитентов на историческую родину. Особые административные районы (САР) - на островах Русский (в Приморье) и Октябрьский (в Калининградской области). Там компании по-прежнему смогут использовать льготные ставки по дивидендам. «Однако этот инструмент подходит только для крупных компаний, так как для перехода необходимо инвестировать в АТС в размере не менее 50 млн рублей», — предупреждает Габиль Абдурахманзаде.
Что это значит для инвесторов?
Риск отмены соглашения об избежании двойного налогообложения непредсказуем. Но он существует и затрагивает интересы эмитентов и инвесторов. Возможно, ситуация с Нидерландами научит участников фондового рынка учитывать такое развитие событий при покупке актива.
Но если у вас уже есть акции или другие виды ценных бумаг, то паниковать не стоит. Ведь крупные публичные компании заинтересованы в инвесторах и постараются максимально выполнить взятые на себя обязательства.
Что дальше?
Ожидается, что Минфин России предложит изменить налоговые соглашения Гонконга (особый административный район Китая), Сингапура и Швейцарии.
Елена СМИРНОВА, Банки.ру